數(shù)字經(jīng)濟(jì)時(shí)代，供應(yīng)鏈對于商業(yè)的意義已由過去的“成本中心” 轉(zhuǎn)變?yōu)椤皺C(jī)會中心”。

過去，供應(yīng)鏈主要是解決生產(chǎn)中的原材料供應(yīng)問題，對企業(yè)來說是成本支出。但是，未來通過優(yōu)化供應(yīng)鏈各環(huán)節(jié)，可以幫助提升企業(yè)的整體競爭力，帶來新的商業(yè)機(jī)會。這一轉(zhuǎn)變意味著，在供應(yīng)鏈內(nèi)部以及市場、銷售等活動中，供應(yīng)鏈需要有能力實(shí)時(shí)收集、處理、傳遞數(shù)據(jù)洞察。

而那些積極推進(jìn)供應(yīng)鏈數(shù)字化轉(zhuǎn)型的公司將在營收和利潤上超越那些遲遲不行動的公司。供應(yīng)鏈金融正成為推動這個轉(zhuǎn)變的核心要素之一。

供應(yīng)鏈金融主要服務(wù)于對中國GDP貢獻(xiàn)超過60%、稅收貢獻(xiàn)超過50%的中小微企業(yè)，這些企業(yè)也是市場經(jīng)濟(jì)中更具活力與創(chuàng)新精神的部分。中小微企業(yè)融資是世界性難題。

究其根源，是巨大的信息不對稱，造成金融機(jī)構(gòu)為中小微企業(yè)提供金融服務(wù)的成本與收益不匹配。供應(yīng)鏈金融，將單個中小微企業(yè)置于產(chǎn)業(yè)供應(yīng)鏈視野中，通過從供應(yīng)鏈上下游搜集生產(chǎn)、流通、交易、消費(fèi)等各環(huán)節(jié)的數(shù)據(jù)，以盡可能低的成本最大程度降低信息不對稱，同時(shí)借助產(chǎn)業(yè)鏈中實(shí)力較強(qiáng)的核心企業(yè)的信用，重構(gòu)金融機(jī)構(gòu)在服務(wù)提供當(dāng)中的成本與收益，打通金融資源流向中小微企業(yè)的堵點(diǎn)。

供應(yīng)鏈金融在中國已有超過二十年的發(fā)展歷程。其在中國的起步，開始于上世紀(jì)九十年代末。二十多年間，供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的開展以核心企業(yè)為主導(dǎo)的模式占據(jù)主流。

其中，金融機(jī)構(gòu)依托核心企業(yè)為其上下游企業(yè)授信，通過銀行承兌匯票、核心企業(yè)商業(yè)票據(jù)進(jìn)行融資，是供應(yīng)鏈金融最為主流、市場份額最大的業(yè)務(wù)。

雖然從根本上來看，仍然面臨著供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)開展過度依賴核心企業(yè)，尚未擺脫主體信用，尤其是核心企業(yè)的信用流動尚且無法觸及二、三級產(chǎn)業(yè)鏈末端的節(jié)點(diǎn)等核心痛點(diǎn)。

與此同時(shí)，近兩年來，應(yīng)鏈金融的發(fā)展迎來高歌猛進(jìn)。在政策推動、市場需求、供給意愿、技術(shù)賦能等因素下，供應(yīng)鏈金融的市場價(jià)值、業(yè)務(wù)模式、服務(wù)場景、產(chǎn)品創(chuàng)新等都迎來了新的發(fā)展范式。

產(chǎn)業(yè)場景豐沃，數(shù)字技術(shù)日新月異，金融科技不斷深化，也都在不斷為供應(yīng)鏈金融的進(jìn)化進(jìn)行著反哺。供應(yīng)鏈金融科技正與產(chǎn)業(yè)充分交融，并邁向產(chǎn)業(yè)縱深，重塑著供應(yīng)鏈金融之基，助力產(chǎn)業(yè)鏈底盤更穩(wěn)，實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展韌性更強(qiáng)。

“大江云涌千帆盡”，在當(dāng)前的供應(yīng)鏈金融“黃金十年”中，如何結(jié)合產(chǎn)業(yè)場景，以數(shù)字技術(shù)將產(chǎn)業(yè)鏈上下游以千萬計(jì)的中小微企業(yè)貫通鏈接，一方面為核心企業(yè)降本增效、一方面為鏈上中小微企業(yè)精準(zhǔn)滴灌，成為產(chǎn)業(yè)與金融之間的雙向奔赴，亦成為核心企業(yè)、金融機(jī)構(gòu)、科技企業(yè)等多方在時(shí)代浪潮下競相奔涌的底色。

從供應(yīng)鏈上下游融資難度的角度來看，IDC白皮書顯示，目前以核心企業(yè)主體信用背書，供應(yīng)鏈上游的融資可獲得性較高，但在融資的成本、期限、額度、便捷度等方面存在優(yōu)化空間。供應(yīng)鏈下游融資的可獲得性較低。與上游融資相比，下游融資的痛點(diǎn)更為突出，其融資的可獲得性明顯更低。盡管有61.7%的核心企業(yè)受訪者表示，供應(yīng)鏈金融需求主要來自企業(yè)的下游，但在實(shí)際業(yè)務(wù)開展中，超過一半的受訪者表示，其下游經(jīng)銷商沒有獲得過融資。

據(jù)IDC研究顯示，可用于支持風(fēng)控決策的相關(guān)數(shù)據(jù)缺乏是下游經(jīng)銷商融資獲得性低的主要原因。供應(yīng)鏈下游企業(yè)多為中小微企業(yè)，其財(cái)務(wù)制度并不完善，在申請貸款過程中能夠提供的數(shù)據(jù)較為有限，而供應(yīng)鏈金融風(fēng)控往往需涉及從原材料到成品、流通、倉儲、消費(fèi)等諸多環(huán)節(jié)的相關(guān)數(shù)據(jù)，金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行風(fēng)控調(diào)研成本較大。

雖然當(dāng)前供應(yīng)鏈金融科技落地產(chǎn)業(yè)、拓展服務(wù)范圍仍面臨諸多困局，但在數(shù)字技術(shù)賦能、平臺支持、政策催動以及產(chǎn)業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型的推進(jìn)下，行業(yè)也迎來新的機(jī)遇。以技術(shù)創(chuàng)新提升供應(yīng)鏈金融數(shù)字化能力、以運(yùn)營與風(fēng)控管理提升供應(yīng)鏈金融價(jià)值躍遷、模式創(chuàng)新、產(chǎn)品創(chuàng)新以及場景延伸等途徑，正成為有效賦能供應(yīng)鏈金融服務(wù)模式創(chuàng)新與產(chǎn)業(yè)鏈高質(zhì)量發(fā)展的破局良藥。

在模式創(chuàng)新方面，IDC認(rèn)為，“供應(yīng)鏈金融數(shù)字生態(tài)”的模式創(chuàng)新，是當(dāng)前行業(yè)的較優(yōu)解。將產(chǎn)業(yè)、科技、金融三者相結(jié)合，補(bǔ)齊了此前單純由核心企業(yè)、金融機(jī)構(gòu)或科技公司主導(dǎo)的短板。

這種生態(tài)化的模式不僅能將融資企業(yè)置于生態(tài)網(wǎng)絡(luò)當(dāng)中，而非單一核心企業(yè)的供應(yīng)鏈當(dāng)中，生態(tài)中的多元數(shù)據(jù)可以相互關(guān)聯(lián)、校驗(yàn)，從而大幅提升風(fēng)控能力；而且也能有效促進(jìn)供應(yīng)鏈與供應(yīng)鏈金融之間的有效聯(lián)動，實(shí)現(xiàn)供應(yīng)鏈金融從“單鏈”到“多鏈”、從鏈狀到網(wǎng)狀的躍遷發(fā)展，從而提升供應(yīng)鏈效益。

在價(jià)值躍遷方面，風(fēng)控決策數(shù)智化使供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)中原本不可控的風(fēng)險(xiǎn)變得更可控，原本不可行的業(yè)務(wù)也逐步變得可行，從而在根本上改變供應(yīng)鏈金融的普惠覆蓋度。包括客戶運(yùn)營、業(yè)務(wù)運(yùn)營、渠道運(yùn)營等在內(nèi)的數(shù)字化運(yùn)營則使客戶服務(wù)體驗(yàn)貫徹至客戶旅程周期的各個環(huán)節(jié)，從而讓其在成為提升金融業(yè)務(wù)增長和客戶價(jià)值的重要手段。

IDC認(rèn)為，未來，數(shù)字化運(yùn)營將是驅(qū)動供應(yīng)鏈金融的良性發(fā)展不可或缺的模塊，數(shù)字化運(yùn)營不僅可以提升客戶服務(wù)體驗(yàn)，而且也能助力解決供應(yīng)鏈金融科技服務(wù)的“最后一公里”，推動供應(yīng)鏈金融深度服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的深度，從而驅(qū)動供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)增長。

從供應(yīng)鏈中來，縱深到產(chǎn)業(yè)中去，方能再造供應(yīng)鏈之基。IDC經(jīng)過深入到多個行業(yè)的定量調(diào)研和深訪，認(rèn)為京東供應(yīng)鏈金融科技在與實(shí)體產(chǎn)業(yè)深度融合的過程中，走出了一條“數(shù)智供應(yīng)鏈+供應(yīng)鏈金融”的“雙鏈聯(lián)動”獨(dú)特道路，增強(qiáng)了產(chǎn)業(yè)鏈中小微企業(yè)的融資可獲得性，也提升了供應(yīng)鏈產(chǎn)業(yè)鏈的韌性與安全性；與此同時(shí)也促進(jìn)了“產(chǎn)業(yè)-科技-金融”的良性循環(huán)。

比如在3C數(shù)碼行業(yè)，京東供應(yīng)鏈金融科技明星產(chǎn)品京保貝的第一批客戶神州數(shù)碼(000034)，如今已從單一產(chǎn)品合作到“神州商橋”采購融資、供金平臺Lite版等多元化的“科技+金融”產(chǎn)品拓展。通過供應(yīng)鏈金融科技的加持，神州數(shù)碼無論是在融資規(guī)模、融資成本，還是融資便捷性、安全性、時(shí)效性等方面，都極大滿足了產(chǎn)業(yè)鏈客戶的融資需求。

在能源化工行業(yè)，京東供應(yīng)鏈金融科技為中海信托搭建了中海油供應(yīng)鏈金融服務(wù)平臺，并上線面向海油下游客戶專屬的訂單信用融資產(chǎn)品“海油e融”。依托中海信托供應(yīng)鏈金融服務(wù)平臺，下游的采購商憑借在海油商城的訂單和歷史交易數(shù)據(jù)，即可高效便捷獲得及時(shí)貸款，解決短期資金周轉(zhuǎn)難題。平臺上線不到一年時(shí)間，為60余家下游采購商客戶提供融資服務(wù)近4億元。

未來，京東供應(yīng)鏈金融科技將圍繞“四個一體化”戰(zhàn)略方向，即內(nèi)場+外場、科技+金融、上游+下游、B端+C端的一體化，為實(shí)體產(chǎn)業(yè)鏈提供從原材料到終端消費(fèi)全鏈路的供應(yīng)鏈金融科技服務(wù)，助力實(shí)體產(chǎn)業(yè)構(gòu)建高質(zhì)量生產(chǎn)力。

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