進(jìn)入年末手機(jī)消費(fèi)旺季，中國(guó)手機(jī)市場(chǎng)出貨量正逐漸回暖。

中國(guó)信通院近期發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，9月國(guó)內(nèi)市場(chǎng)手機(jī)出貨量3327.7萬(wàn)部，同比增長(zhǎng)59%；其中國(guó)產(chǎn)品牌手機(jī)出貨量2494.6萬(wàn)部，同比增長(zhǎng)36.1%，占同期手機(jī)出貨量的75%。

雖然年內(nèi)手機(jī)消費(fèi)整體相對(duì)疲軟，但在手機(jī)廠(chǎng)商比拼硬件堆疊的背景下，也拉動(dòng)了一定的換機(jī)訴求。這尤其表現(xiàn)在大內(nèi)存持續(xù)普及上，1TB閃存容量被越來(lái)越多搭載在新機(jī)中，一定程度驅(qū)動(dòng)了手機(jī)消費(fèi)熱情。

但值得注意的是，如今存儲(chǔ)業(yè)持續(xù)虧損、減產(chǎn)行情下，廠(chǎng)商已經(jīng)開(kāi)始了態(tài)度相對(duì)強(qiáng)硬的漲價(jià)趨勢(shì)。

存儲(chǔ)是目前表現(xiàn)明顯的器件，更多供應(yīng)鏈端在庫(kù)存水平穩(wěn)定后，也逐漸開(kāi)啟漲價(jià)，這也成為手機(jī)行業(yè)面臨的新挑戰(zhàn)。

供應(yīng)鏈漲價(jià)

供應(yīng)鏈端持續(xù)產(chǎn)能優(yōu)化已經(jīng)顯效，主流供應(yīng)鏈廠(chǎng)商此前發(fā)布的業(yè)績(jī)均顯示，整體庫(kù)存表現(xiàn)已經(jīng)恢復(fù)正常水位，出貨量也在陸續(xù)釋放。

尤其是占據(jù)手機(jī)零部件關(guān)鍵成本比重的存儲(chǔ)器，近期漲價(jià)趨勢(shì)明顯，甚至超過(guò)了一些業(yè)內(nèi)人的預(yù)期。據(jù)第三方機(jī)構(gòu)閃存市場(chǎng)統(tǒng)計(jì)，10月以來(lái)，現(xiàn)貨市場(chǎng)NAND Flash價(jià)格指數(shù)漲幅已達(dá)40%。

屏幕部分也占據(jù)手機(jī)零部件成本較高比例，價(jià)格同樣呈上漲態(tài)勢(shì)，不過(guò)相比存儲(chǔ)器較為溫和。

CINNO Research統(tǒng)計(jì)顯示，進(jìn)入第四季度，各類(lèi)手機(jī)面板價(jià)格仍呈現(xiàn)“穩(wěn)中有漲”態(tài)勢(shì)。一方面因華為、蘋(píng)果等主流品牌新機(jī)持續(xù)發(fā)布，智能手機(jī)終端市場(chǎng)逐步復(fù)蘇帶動(dòng)上游面板市場(chǎng)持續(xù)向好；另一方面因產(chǎn)能結(jié)構(gòu)不斷優(yōu)化、供需關(guān)系好轉(zhuǎn)，各模組廠(chǎng)均出現(xiàn)產(chǎn)能緊張情況。

該機(jī)構(gòu)預(yù)測(cè)，11月和12月LTPS、柔性AMOLED類(lèi)型面板的整體價(jià)格將有機(jī)會(huì)小幅上漲，a-Si類(lèi)低價(jià)產(chǎn)品也將小幅上漲。手機(jī)面板漲價(jià)或?qū)⒊掷m(xù)到2024年初。

此前持續(xù)處在虧損中的三星，先是不斷大幅減產(chǎn)帶動(dòng)上游存儲(chǔ)器顆粒端的庫(kù)存逐漸水位回歸。近期消息則顯示，三星對(duì)其部分面板和CIS（影像傳感器）產(chǎn)品也有提價(jià)意愿。CINNO Research方面表示，三星顯示（SDC）剛性AMOLED面板在醞釀漲價(jià)，或?qū)?024年開(kāi)始。

在此前硬件堆疊升級(jí)的整體趨勢(shì)下，面對(duì)前述供應(yīng)鏈新動(dòng)態(tài)，意味著接下來(lái)硬件端的升級(jí)可能會(huì)遇到一定瓶頸或放緩步伐。

“我們觀察到，尤其在今年下半年導(dǎo)入到手機(jī)產(chǎn)品中的各類(lèi)硬件在快速升級(jí)，包括主芯片、大容量存儲(chǔ)、國(guó)產(chǎn)屏廠(chǎng)崛起等，這種比例明顯高于去年同期。我個(gè)人理解到2024年，可能這種升級(jí)趨勢(shì)會(huì)有所放緩，供應(yīng)鏈價(jià)格上漲從中會(huì)起到一定抑制作用?！盋ounterpoint研究副總監(jiān)齊英楠對(duì)21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者表示，從目前市場(chǎng)表現(xiàn)看，整體國(guó)內(nèi)手機(jī)需求會(huì)出現(xiàn)回暖態(tài)勢(shì)，其中對(duì)OLED屏相關(guān)需求有較強(qiáng)拉動(dòng)。但從三季度開(kāi)始，供應(yīng)鏈端陸續(xù)出現(xiàn)一些漲價(jià)的聲音，尤其是成本占比較大的存儲(chǔ)器出現(xiàn)快速漲價(jià)，手機(jī)廠(chǎng)商需要關(guān)注如何進(jìn)行供應(yīng)鏈調(diào)整來(lái)應(yīng)對(duì)。

Canalys研究分析師鐘曉磊也對(duì)記者指出，存儲(chǔ)芯片在今年第三和第四季度出現(xiàn)上漲趨勢(shì)，但此前整機(jī)廠(chǎng)一般會(huì)提前鎖定訂單，進(jìn)行靈活規(guī)劃來(lái)應(yīng)對(duì)。只是后續(xù)如何衡量硬件成本上升帶來(lái)的影響，尤其是很難再出現(xiàn)類(lèi)似今年大內(nèi)存普及的情形，可能會(huì)令廠(chǎng)商陷入兩難境地：一方面，在漲價(jià)背景下維持今年對(duì)內(nèi)存的定價(jià)可能會(huì)影響盈利；但另一方面，如果對(duì)存儲(chǔ)減配，可能會(huì)影響消費(fèi)需求。目前看，廠(chǎng)商可能會(huì)傾向于維持定價(jià)策略，通過(guò)犧牲一定盈利以保證需求穩(wěn)定。

出貨量回暖

無(wú)論從第三方機(jī)構(gòu)統(tǒng)計(jì)，還是供應(yīng)鏈端的出貨表現(xiàn)看，行情走向回暖已經(jīng)基本確定。

光學(xué)鏡頭廠(chǎng)商舜宇光學(xué)近期公告顯示，10月出貨量統(tǒng)計(jì)中，手機(jī)鏡頭環(huán)比增長(zhǎng)5.5%，同比增長(zhǎng)17.5%；手機(jī)攝像模組環(huán)比增長(zhǎng)3.5%、同比增長(zhǎng)23.1%。綜合來(lái)看，自6月以來(lái)，該公司攝像頭模組的出貨量同比數(shù)據(jù)基本持續(xù)在上漲，環(huán)比有漲有跌，但跌幅不會(huì)超過(guò)5%。

不過(guò)公告也指出，即便在下半年個(gè)別單月度，舜宇的攝像模組出貨量一度出現(xiàn)接近50%的同比增速，其原因僅在于去年同期整體智能手機(jī)市場(chǎng)需求疲弱令出貨基數(shù)處在低位所致。

年末銷(xiāo)售端的表現(xiàn)的確在向好?！案鶕?jù)Canalys統(tǒng)計(jì)，今年第三季度，中國(guó)大陸手機(jī)市場(chǎng)出貨量同比跌幅5%，已經(jīng)連續(xù)三個(gè)季度改善，一季度的跌幅數(shù)據(jù)是11%。所以我們目前認(rèn)為，對(duì)明年的預(yù)期是中國(guó)大陸市場(chǎng)出貨量將年成長(zhǎng)2%，動(dòng)能來(lái)自更高的消費(fèi)者信心指數(shù)、華為帶動(dòng)很大部分老用戶(hù)換機(jī)、明年中端產(chǎn)品線(xiàn)更多升級(jí)帶動(dòng)的換機(jī)等。”鐘曉磊如此對(duì)記者分析。

“但難以出現(xiàn)很大增幅?！彼m(xù)稱(chēng)，目前從整機(jī)廠(chǎng)動(dòng)態(tài)、上游加單情況、渠道庫(kù)存水位方面看，都已經(jīng)相對(duì)健康，預(yù)計(jì)四季度出貨量會(huì)有更好表現(xiàn)。

齊英楠也對(duì)記者表示，華為回歸，以及市場(chǎng)本身復(fù)蘇，對(duì)于今年四季度到明年初的市場(chǎng)都會(huì)帶來(lái)正向引導(dǎo)?！爸袊?guó)市場(chǎng)目前基本上可以說(shuō)是在逐漸走出持續(xù)下滑的趨勢(shì)，我們預(yù)估到2024年大概率會(huì)正向增長(zhǎng)，但不會(huì)增加太高?！?/p>

核心原因在于，當(dāng)前智能手機(jī)的內(nèi)容生態(tài)、消費(fèi)者使用行為沒(méi)有太大變化，因此對(duì)換機(jī)周期沒(méi)有帶來(lái)太多改變。預(yù)計(jì)隨著AI大模型在2024年逐漸下放到更多機(jī)型中，會(huì)成為一種正向因素，但還難以有決定性效果。

鐘曉磊認(rèn)為，年末大促對(duì)環(huán)比的貢獻(xiàn)程度可能高于同比，雖然今年淘寶平臺(tái)宣布取消雙十二活動(dòng)，但目前看來(lái)只是換了一種營(yíng)銷(xiāo)策略，這對(duì)手機(jī)消費(fèi)不會(huì)帶來(lái)多大影響。

“我們認(rèn)為手機(jī)消費(fèi)是否回暖，要看明年二季度和四季度兩個(gè)旺季新品迭代情況，是否可以助推換機(jī)需求。但從趨勢(shì)來(lái)看，智能手機(jī)整體處在相對(duì)成熟、甚至緩慢下滑的行業(yè)生命周期階段，因此要中國(guó)出貨恢復(fù)到疫情前水平，從中短期看還比較難以實(shí)現(xiàn)?！彼偨Y(jié)道。

齊英楠也有類(lèi)似觀點(diǎn)?！跋啾韧甑哪昴衲晷聶C(jī)發(fā)布都有所提前，在這一輪年末新機(jī)拉動(dòng)下，我們預(yù)估這種復(fù)蘇勢(shì)頭會(huì)至少延續(xù)到明年2月份左右。后續(xù)要看明年上半年上市新機(jī)的表現(xiàn)。”